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根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：AI行情有望复制2010-2012年TMT的供给侧发展路径，迈向2013-2015年TMT的应用侧发展。AI行情的基础设施率先集中在大模型、算力和数据方面。大模型的普及过程初期，英伟达的市值突破万亿美元，算力的清晰路径被认可。软件先行定义了一切基础，催生了算力硬件需求。市场对大模型的认知已从“逢模必炒”到“百模大战”的极端，实际上大模型终局有限，最终只有少数几个公司能够迭代到接近ChatGPT水平。AI政策机制持续明确推进，政府高度重视AI发展。大模型AI监管政策为大模型应用落地打下法律基础。应用侧产品已经拥有从内测到大规模上线的基础，成熟的软硬件大模型应用生态已经出现。科大讯飞和360智脑是代表性的AI供给侧龙头，发布了新一代大模型平台和应用。投资建议关注中科创达(300496)、科大讯飞(002230)、金山办公、同花顺(300033)、三六零(601360)等同时拥有AI供给侧大模型与应用侧场景的龙头企业。风险提示包括产品研发风险、云平台服务的数据安全和个人信息保护风险。
