这两天有两则消息，比今年无数的行业负面消息，都让我真正感到了一丝沮丧。一则是江苏时代芯存进入破产清算程序，一则是上了广东卫视且标签打上“自主可控、全国首创”的数字政府科技创新产品CEC-IDE被发现是把微软产品换了个皮。

江苏时代芯存进入破产清算程序，再次揭示了非一线城市做半导体大投资项目的风险：本来当地就没有产业基础，而引入的项目又不是成熟公司的产业转移项目，双方都是奔着万一成了的心态来攒局，这种盲人瞎马的组合，出问题只在早晚。

而后面一则，想一想就让人害怕：这都2023年了，全国经济第一大省广东的政府项目还如此糊弄，还过审了。如果不是被人偶然发现了套皮微软产品的问题，这个项目也就和大多数过审之后就再也没有人用的很多信创项目一样，成为广东建设数字政府的一个被人遗忘的“历史功绩”。

(相关资料图)

今年本土半导体企业特别难，因为市场需求持续低迷，去库存压力直到现在也未降低到安全水准。以上市公司数据来看，披露半年报的企业大多数业绩都极其难看，营收和利润大幅下跌，不少公司利润同比下滑超过五成，而一些初创公司更是出现了因融不到资而面临解散或被收购的境况。不过这些情况并未使我沮丧，市场有繁荣就有萧条，只要遵循市场规律，接受市场的鞭策，产业自然能回归到健康发展的区间。

但我被CEC-IDE套皮微软给吓住了，从2018年开始算，被美国制裁也有五年了，我们还在经济规模最大的广东省用美国公司产品套皮来完成数字政府科技创新项目，别谈解决“卡脖子”问题了，先自查一下类似的政府项目中有多少类似的交付，才能够大致判断出政府资金被浪费的比例，只有把政府项目验收机制优化到类似项目不敢去申报，政府支持信创项目才有意义，否则信创项目大概率还是被骗子围猎的目标，这么敷衍的交付都能拿到政府的钱，谁还去做真正的技术开发？

做惯了政府项目的企业，又怎么会去参与真正的市场竞争，对它们来说，自由市场竞争环境不是红海，而是“死海”，失去了政府市场，一定会要它们的命。但半导体市场在多数情况下都是自由竞争市场，摩尔定律之所以能持续数十年，是因为参与其中的企业相信通过技术迭代与工艺升级能够战胜竞争对手，而不是以政府关系定胜负。

“如果一家企业只想赚政府的钱，那这一定是家垃圾企业，我们要跟政府谈恋爱，但不要结婚。”马云说得很明白，和政府强绑定的民营企业大概率不是好企业。只有离开政府项目还能生存的企业，才有可能具备解决“卡脖子”问题。

在《彼得林奇的成功投资》里，列举了六种不能买的公司股票：热门行业的热门公司；被舆论比作下一个xxx的公司；一心一意多元化的公司；小道消息满天飞的公司；过于依赖大客户的公司；名字花里胡哨的公司。

这是彼得林奇趟坑经验总结，我没有趟过那么多坑，但随着时间的增长，对什么是一家“坏”企业的认知也越来越具体。仿照彼得林奇的方法，我也总结一下如何判断芯片创业企业是否在正经经营的三个标准：

整天讲求政府关系的芯片创业企业，很难正经经营。理由如上，不再赘述。

组织了全明星战队的芯片创业企业，很难正经经营。如理想汽车李想所言，创业公司根本不可能招到最优秀的人才，更合理的创业企业组织架构是通过自身进化将较优秀的人才变成更优秀的人才，而不是一上来就组全明星战队。即便通过超高薪水组成了全明星战队，这个组织也更多是为了短期利益而不是长远目标而组成的，当这个战队没有一个人能服众时，其分崩离析也就注定了。

知识产权观念不清晰的芯片创业企业，很难正经经营。很多创业公司为了快速出产品，在知识产权上铤而走险，这种高风险行为哪怕能冒险成功，也给自己人做了坏榜样。