【资料图】

周二A股分化，个股跌多涨少，整体市场氛围偏空。期权市场交投活跃度小幅降低，当日沪深两市及中金所期权总成交为489.51万张，较前一交易日511.91万张减小4.38%；总持仓量826.83万张，较前一交易日779.58万张回升6.06%。

科创50ETF期权持仓量继续增加。周二科创50ETF期权总成交60.97万张，较前一交易日继续攀升，持仓量增幅超11%。从成交最活跃的华夏科创50ETF期权成交看，当月合约总计增持1.03万张，其中平值至浅虚值1.05至1.15价位增持近0.24万张，1.2以上虚值部位减持，其他实值部位持仓量变动不大。认沽在1.05至1.15浅虚值价位增持，合计增持达到0.75万张，增持力度超认购，整体看市场预期偏多振荡为主。

50ETF期权成交量下滑9.43%，持仓量增加6.98%。50ETF期权总成交179.91万张，较前一交易日198.31万张降低18.70万张。持仓变动看，认购浅虚值部位小幅增持，其他虚值部位减持为主，认沽各价位全面减持，市场短期上行阻力有所增加。

沪深300期权持仓量持续回升，成交量下滑。从成交量看，中金所沪深300ETF股指期权成交量跌幅最大为12.29%，深证300期权成交量跌幅最小在4.30%。持仓量看，深证300ETF期权持仓量增幅最大为7.11%，中金所沪深300股指期权持仓量增幅最小在5.47%。从持仓变动情况看，认购虚值部位减持，认沽浅虚值减持，市场短期方向不明。

中证1000股指期权持仓量6.67万张，较前一交易日增加5.69%。持仓变动看，当月合约总计增持2122张，其中认购增持849张，认沽增持1273张。认购在6700至7100浅虚值均明显减持，认沽在6300至6700部位有小幅增持，其他虚值部位小幅减持。上证500ETF期权、深证500ETF期权、创业板ETF期权持仓均有不同程度回升，持仓变动看，认购在虚值部位增持，认沽减持，预期后市上行压力有所增大。

隐含波动率方面，市场窄幅振荡波动率回落。从认购认沽波动率价差看，50ETF期权认购认沽波动率价差走缩，合成标的维持贴水状态。

整体看，波动率回落，持仓变动看，移仓换月期间认购浅虚值小幅增持，认沽小幅减持，预计短期上行压力有所增加，投资者大盘股认沽空头平仓，可转区间振荡思路，异步卖出宽跨式组合。（作者期货投资咨询从业证书编号Z0012925）