一季度业绩大增200%-300%、海外市场“大杀四方”，这家公司产品价值量或迎5倍提升，同行中已经连续9年销量位居全球第一，也是是行业唯一成规模的企业，分析师认为最保守的情况下二季度业绩有望继续取得增长。

(资料图)

公司精要：

①公司发布公告，预计2023年一季度实现归母净利润4.22-5.16亿元，同比增长239%-314%，超市场预期，主要原因为海外市场增长迅猛叠加国内重卡市场需求恢复；

②中信证券尹欣驰认为，公司一季度业绩超预期可能只是序曲，国内过去10年重卡行业销量二季度环比一季度的增长中位数为17%，美国则为10%，如果行业在最保守的情况下只取得季节性的修复，则公司二季度利润有望继续取得环比增长；

③公司作为半挂车行业龙头，已经连续9年销量位居全球第一，是行业唯一成规模的半挂车企业，挂车的电动化趋势有望使其成为电动时代卡车格局革命者；

④根据中信证券汽车团队3月28日研报，尹欣驰参考公司2021年在A股上市以来的PE估值中枢22倍，以2023年净利润预测（14.23亿元）为基准，A股给予22倍PE估值，对应股价16元（现价11.62元）；

⑤风险提示：重卡销量复苏不及预期、锂等原材料价格居高不下。

事件：公司于4月12日晚间发布公告，预计2023年一季度实现归母净利润4.22-5.16亿元，同比增长239%-314%，超市场预期。

经中信证券尹欣驰梳理，公司2023年一季度盈利质量大幅度提升的主要原因为：

①北美货物周转量需求保持稳健，公司的北美市场份额和业务盈利保持良好增长态势；

②国内重卡需求有所恢复，半挂车和专用车上装的收入随市场稳健恢复；