本周行情概览：本周消费电子行情整体跑赢部分主要指数。本周申万消费电子行业指数上涨2.36%，同期创业板指数上涨0.14%，上证综指上涨0.13%，深证综指上涨0.46%，中小板指下跌0.97%，万得全A 上涨0.36%。消费电子细分板块中，消费电子零部件及组装板块本周上涨3.04%，品牌消费电子板块本周下跌4.90%。

AI 助力打开Vision Pro 平台应用潜力

AI 有望加速XR 领域3D 内容创作。传统3D 内容创作过程的复杂性和高成本在一定程度上阻碍了AR/VR 领域的内容创新，包括多环节的3D 建模和实地拍摄，以及后期的多方面内容协调。AI 的应用预示着XR 领域的3D 内容创作和沉浸式体验将发生革新。

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Unity 致力于在AR/VR 领域推广AI 的应用，推出Unity Muse 加速实时3D应用和体验的构建过程，和Unity Sentis 将AI 模型集成至实时3D 引擎的跨平台方案。Unity Asset Store 还推出AI Hub，涵盖各类解决方案。同时其中国分部提出游戏引擎的生成式AI 新构想。

Unreal Engine 不仅是AR/VR 领域的关键开发者工具，也在AI 游戏开发中展示了重要的角色。它涵盖了行为树、质量实体等多元化的工具，通过AI 感知组件融入AIController 的蓝图，使用AI 调试工具解决问题和分析AI 行为，以及通过AI 组件工具收集和处理感知数据。

KIRI Innovations 专注于运用尖端技术推动3D 内容创作，并使得3D 内容生产更为简易。他们所研发的3D 重建引擎，KIRI Engine，能够通过手机拍照即刻完成物体的超写实3D 建模并上传云端处理应用于各种3D 内容制作场景。

AI 有望赋能操作系统，优化&丰富3D 交互体验。AI 的运用正在使操作系统提供更加友好、智能化和直观的交互界面。目前PC、智能手机主要操作系统Microsoft、Android 开发AI 助手/个性化AI 功能，我们认为空间计算新时代，AI 有望与眼动/手动等更为自然的交互方式深度融合，赋能操作系统优化3D 交互体验。

建议关注：

1） 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子（港股）、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械军工组覆盖）；

2） 消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械军工组联合覆盖）、智立方（与机械军工组联合覆盖）、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械军工组联合覆盖）；

3） 品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（由商社、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）；

4） 消费电子材料：中石科技、世华科技。

风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额