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【趋势展望】

“冲高回落”是小插曲，继续乐观！

31 日，大盘全天冲高回落，三大指数均小幅收涨，创业板领涨。沪深两市成交额11052亿，较上个交易日放量1569亿，两市成交金额重回万亿。北向资金全天净买入93.47亿元，连续5日加仓；7月累计净买入达470亿元，创1月以来新高。

结构上看，大消费方向全线活跃，汽车整车、商业百货、旅游酒店等板块涨幅居前；地产股延续强势，多股涨停；券商板块冲高回落。医药股受利空消息（医疗领域反腐）冲击，全线下挫。

大盘冲高回落，各大指数均收出长长的上影线，究其原因，一方面是受医药股拖累；另一方面则是近期大涨的地产、金融等板块有部分资金开始兑现。

不过， 这大概率不会改变短期反弹走势 。目前市场处于政治局会议之后的政策落地阶段。随着发改委及各地促消费和稳地产等重大扶持政策纷纷落地，乐观预期持续发酵，同时也推动了市场热点持续扩散。

并且，两市成交重回万亿也是一个比较积极的信号。短线来看，若成交量能持续稳定在万亿以上的水平，指数重心或将进一步抬升。 目前沪指距离年内高点（3400点）尚有距离，短期可以继续乐观 。

配置上，继续把握强政策刺激+顺周期方向的机会。其中，地产股已连涨多日，后市可能会震荡分化；券商股短线调整后，大概率还有二次反弹机会；短期可以重点关注 有色、化工 等相对滞涨的顺周期方向。

大消费（ 汽车整车、餐饮酒店、家具家居、医美 等）板块在政策催化下，正有序轮动，积极关注。

科技赛道可能继续承压，但 智能驾驶 是短期利好较密集的方向，有望与整车板块共振反弹。