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央行部署下半年六大重点工作,释放这些利好
来源:第一财经      2023-08-02 04:18:19

8月1日,中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议,提出下半年六大重点工作内容,涉及货币政策、房地产、数字人民币、地方债风险化解、人民币国际化等多个重点内容。

第一财经梳理重点如下:


【资料图】

发挥总量和结构性货币政策工具作用。

加强和改善外汇政策供给、完善中国特色外汇储备经营管理。

指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。

统筹协调金融支持地方债务风险化解工作。

进一步便利境外投资者增持人民币资产。

持续推动数字人民币研发试点。

货币政策有望加力

在总需求不足的情况下,货币政策有效性成为市场争议焦点。而随着“宽信用”持续推进,下一阶段,货币政策有望继续加力。

央行表示,下半年继续精准有力实施稳健的货币政策,持续改善和稳定市场预期,为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。综合运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,发挥总量和结构性货币政策工具作用,大力支持科技创新、绿色发展和中小微企业发展,着力增强新增长动能。继续深化利率市场化改革,促进企业综合融资成本和居民信贷利率稳中有降。

实际上,发挥总量和结构性货币政策工具作用已经成为当下市场共识。植信投资首席经济学家兼研究院院长连平认为,第三季度内法定存款准备金率有望继续下调,从而有效对冲第三季度、第四季度将到期的中期借贷便利(MLF),以保持合理的中长期流动性供给,增加金融机构可用资金,降低期限错配等风险。

此前不久,央行货币政策司司长邹澜答第一财经提问时表示,后续人民银行将综合运用存款准备金率、中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具,保持银行体系流动性合理充裕,保持货币信贷合理增长,推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。

经济趋稳是汇率维持稳定的基础

“目前外汇市场既没有‘大妈’,也没有‘大鳄’。”近一段时间,人民币汇率波动幅度加大,人民银行副行长刘国强近期指出,人民币汇率走势从长期看取决于经济基本面,从短期看是测不准的。

央行表示,下半年加强和改善外汇政策供给,维护外汇市场稳健运行。密切关注跨境资金波动情况,加强宏观审慎管理和预期引导,保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。推动银行健全汇率风险管理服务长效机制,加强对重点主体汇率避险支持。

此外,深入推进贸易外汇便利化等政策措施,进一步完善跨国公司本外币一体化资金池业务管理框架。完善境外机构投资者境内证券期货投资资金管理。维护外汇市场健康秩序,高压打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动。完善中国特色外汇储备经营管理。

连平认为,下半年我国经济基本面趋稳是人民币汇率维持基本稳定的基础;国际收支整体将呈一定规模顺差,人民币国际化步伐加快有助于增加国际市场人民币需求。

下调房贷利率、降首付可期

在支持房地产市场平稳健康发展方面,会议指出,落实好“金融16条”,延长保交楼贷款支持计划实施期限,保持房地产融资平稳有序,加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策精准实施差别化住房信贷政策,继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行,更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。

“下调房贷利率和降首付是降低居民购房门槛和购房成本的重要举措。”中指研究院指数事业部总经理曹晶晶认为。

根据中指研究员数据,2023以来,全国已有超40城调整首套房贷利率下限至4%以下,根据监测,7月重点城市首套平均房贷利率已降至3.9%,较2021年高点下调超150个基点,大幅降低了居民购房成本。但同时,当前仍有约20城首套房首付比例在30%及以上,二套首付比例在40%及以上,部分核心城市首套房贷利率仍采取5年期以上LPR加点,未来政策优化空间较大。

对于调整存量房贷利率,曹晶晶表示,预计未来将有商业银行逐步落地相关政策。对于商业银行而言,居民住房贷款是优质资产,若有银行开始降低存量房贷利率,或通过转按揭方式争取客户,那么也将推动更多银行采取相关举措。

金融支持地方债务风险化解

在切实防范化解重点领域金融风险方面,央行提出统筹协调金融支持地方债务风险化解工作。进一步完善金融风险监测、评估与防控体系,继续推动重点地区和机构风险处置,强化风险早期纠正,丰富防范化解系统性风险的工具和手段,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

当前,地方隐性债务存量不小,部分地方融资平台偿债问题突出,债务风险防控不可轻视。

日前召开的中央政治局会议指出,要有效防范化解地方债务风险,制定实施一揽子化债方案。

中国社科金融所CMFA团队发布的《中国宏观金融分析》报告指出,当前地方政府普遍为债所困,中央应给地方政府适度松绑,激发地方政府发展经济积极性。其一,中央加强防风化债顶层设计,借助新一轮债务审计、债务置换和债务重组等方式与地方政府共同化解债务风险,并通过提振经济增速来提供化债保障。其二,随着人口增长和房地产市场迎来结构性拐点,传统的“以地谋发展”模式难以为继。应持续深化省以下财政体制改革,积极探索土地财政向股权财政转型,为地方经济发展提供财力支撑。

持续推动数字人民币研发试点

在深化金融国际合作和金融业高水平开放方面,积极参与全球金融治理,推进全球宏观政策协调。主动推进绿色金融国际合作。稳步扩大金融领域规则、规制、管理、标准等制度型开放。简化境外投资者投资中国市场程序,丰富可投资资产种类。进一步便利境外投资者增持人民币资产,有序推进人民币国际化。

在持续提升金融服务和管理水平方面,央行表示,统筹推进重点立法修法项目。深化统计分析大数据应用试点工作。深入开展涉赌涉诈“资金链”治理。持续推动数字人民币研发试点。稳步建设国库信息化项目。全面强化征信监管和反洗钱工作。进一步提升金融研究和参事建言献策质效。

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