黄浦江畔，又一场科技盛会在上海拉开序幕。2023年9月7日至9日，2023外滩大会在上海黄浦世博园区召开。

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在外滩大会现场，记者看到，数名参观者穿上老人“拟态服”，沉浸式模拟体验老年生理状态，借由身体束缚物的穿戴及指令、空间的设计，从高龄者视角出发，体验老年人走路、看报、穿脱衣、上台阶等动作。感受老年化的身体状态，了解老年人实际生活状态，与老年人心理上的孤单及不安共鸣，能够引发人们对长辈以及自身养老的思考，增加对老年人群体的关注，吸引更多的人了解养老、熟悉养老、参与养老。

作为国家第三支柱养老保险政策推动下应运而生的第10家专业养老保险公司，国民养老保险总经理黄涛在外滩大会财富管理论坛上发表了他对养老行业的真知灼见。论坛期间，黄涛接受《国际金融报》记者专访，畅谈税延养老险与个人养老金并轨、个人养老金业务发展现状等热点话题。

养老第三支柱进一步完善

9月5日，国家金融监督管理总局发布《关于个人税收递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接有关事项的通知》（下称《通知》），要求个税递延型养老保险试点公司有序开展个税递延型养老保险试点业务与个人养老金衔接，原则上于2023年底前完成各项工作。

“将个税递延型商业养老保险并入个人养老金，既可进一步丰富个人养老金产品选择，又有利于理顺新旧制度关系，简化相关手续，便于老百姓操作和理解，总体将有益于商业养老保险发挥在第三支柱养老保险中的作用，获得进一步的长足、长远发展。”黄涛表示。

早在2018年5月，上海、福建和苏州工业园三地开始实施个税递延型养老保险试点。根据原银保监会数据，截至2021年10月末，共有23家保险公司参与试点，累计实现保费收入近6亿元，参保人数约5万人。

2022年11月，人社部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》。“可以说，税延养老保险试点五年来，一方面让保险机构在实际市场参与中积累了发展第三支柱个人养老业务的初步经验；另一方面也从拓展制度范围、丰富产品选择、优化税收抵扣操作等方面为个人养老金制度的出台落地奠定了实践基础。”黄涛向记者分析称。

黄涛表示，此次《通知》从制度层面明确了并轨衔接过程中业务调整、产品管理、保单转移等规范和要求，标志着养老第三支柱制度的进一步完善。这也从侧面体现出相较税延养老保险试点的产品制，个人养老金“信息户+资金户+底层多元养老产品”的个人账户制设计更具灵活性、兼容性和操作便利性。

提升养老产品供给能力与质量

去年年底，个人养老金制度正式启动实施，银行、保险、基金等金融机构陆续推出个人养老金产品，为消费者提供了多元化选择，取得的成绩也是显著的。最新统计数据显示，截至2023年6月底，第三支柱个人养老金信息账户开户人数达4030万人。

不过，多名专业人士都提出，个人养老金仍存在建立账户人数占基本养老保险参保人数的比例低；已缴费人数占建立账户人数的比例低（投入资金人数1000万人左右，约占四分之一）；投资规模不及预期（投入资金量总计约200亿元，平均缴费仅2000元左右）；产品供应不均衡；选购渠道不畅通；民众参保意愿不强等问题。

对此，黄涛认为，作为参与机构，需要更多地从提升供给能力和供给质量方面去改进，为试点扩面和制度优化共同努力。比如，加快发展养老规划等专业性养老金管理咨询服务，加强投资者教育，帮助老百姓树立正确、科学的养老观和投资观，形成长期积累、定期储蓄的养老投资习惯；基于个人养老金制度框架探索养老生态共建共享，为百姓提供综合化养老金融服务，吸引更多百姓参与。当然，也要努力提升自身经营管理水平，积极运用数字化等技术降低运营和销售成本，提高普通百姓的获得感等。

黄涛还从政策层面提出了他的几点建议：一是推动养老二三支柱联动，共享缴费额度和税优额度。二是鼓励支持金融机构加大养老产品创新、丰富产品供给。比如，将更多具有长寿风险转移特点的产品纳入个人养老金，鼓励支持养老保险机构发展养老投顾服务。三是进一步便利开户流程，允许保险公司等养老产品销售机构代为开立个人养老金信息户，通过引流等方式引导至银行开立资金户等。

共建共创养老服务生态

养老保险与服务相结合是大势所趋，对于没有养老社区的险企而言，又该如何发力？

黄涛告诉记者，养老保险公司帮助客户积累管理养老金，待客户退休后进行领取，天然承担着养老资金支付方的角色，因此在链接医疗、照护、康养乃至养老社区服务等养老生态方面，具备一定天然优势和基础条件。

“但如果自身的业务模式没有做好，也可能会造成资本使用效率的下降和资源综合运用方面的一些矛盾和困难。”黄涛认为，可在发展养老社区经验的基础上，做一些创新探索。比如，过去几年，在国家政策大力支持引导下，各地政府出台了一系列落地扶持政策，发展了一批聚焦当地养老生活缺助、安全缺护、健康缺管等现实问题，真正务实解决民生实事的特色化为老服务模式，并初步形成了以企业和相关产业配套为核心的服务链条。在此过程中，当地政府也积累了很多务实高效、惠民便民、接地气的创新做法和实践。

据黄涛透露，下一步，公司也希望与这些地方政府、养老服务机构、社会中介服务组织等加强沟通合作，通过机制创新、平台搭建、多元筹资、专业运作，真正发挥地方政府、保险公司、养老服务机构的协同互补优势，共建共创养老服务生态，让养老金融及养老保障服务真正深入平常百姓家，成为落实国家战略政策、支持地方经济社会发展、践行普惠利民的重要抓手。

此外，在当前低利率、资产荒环境下，国民养老也会积极入市，遵循养老保险资金属性，稳健参与各类权益市场投资，尤其是着重布局可分享长期中国经济发展红利的资产，提升中长期投资收益，以回馈老百姓。

拓展到保险机构的个人养老金业务投资层面，黄涛表示，要想实现其长期稳健增值，一方面需不断提升自身投资能力和风险管控能力，夯实投资能力建设和专业团队打造，具备在复杂市场环境下始终保持清晰理念和高效执行效率的能力。

另一方面，投资方向要跟国家经济发展的周期乃至长期发展趋势相结合，发挥长期资金优势，敏锐捕捉市场波动中的战略性机会，加大对高科技、先进制造业、新能源新材料、ESG投资等符合国家战略导向、符合经济发展规律、顺应产业发展趋势领域的投资研究和资产配置。

“同时，要加快建设提升另类投资专业化能力，通过和主要商业银行、头部券商、优秀实体企业等股东单位、合作伙伴的协同联动，提升优质资产获取能力，努力寻找有安全边际的中长期稳定收益，实现养老资金的有效审慎投资和价值投资。”黄涛补充说。