雷递网 雷建平 7月7日

山东海科新源材料科技有限公司（简称：“海科新源”，证券代码：301292）今日在深交所创业板上市。

海科新源本次发行5,574.0795万股，发行价为19.99元，募资11.14亿元。

(资料图)

海科新源开盘价为29.69元，较发行价上涨48.5%；截至目前，公司市值约68亿元。

预计上半年净利降幅80%

海科新源是家锂离子电池电解液溶剂制造商，从事碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂和高端丙二醇、异丙醇等精细化学品的研发、生产和销售。

招股书显示，海科新源2020年、2021年、2022年营收分别为16.6亿元、30.72亿元、30.29亿元；净利分别为1.53亿元、6.07亿元、2.77亿元；扣非后净利分别为2.03亿元、5.96亿元、2.75亿元。

海科新源2022年营收同比下降1%，净利同比下降54.4%，扣非后净利同比下降53.9%。

海科新源2023年第一季度营收为7.73亿元，较上年同期下降18.16%；扣非净利润为1877.88万元，较上年同期下降93.53%。主要原因如下：

1，受益于整个下游新能源汽车市场的快速发展，碳酸酯溶剂产品处于供不应求的状态，公司碳酸酯溶剂产品销售单价大幅增长，销售单价在2021年四季度和2022年一季度达到相对高位，使得2022年1-3月公司扣非后归母净利润达29,041.50万元。

后续随着碳酸酯溶剂产品供应量的稳步提升，使得碳酸酯溶剂产品的销售价格由2022年1-3月的16,171.96元/吨回落到了2023年1-3月的7,364.13元/吨，下降了54.46%，从而使得碳酸酯溶剂产品的毛利率有所下降，进而导致公司2023年1-3月营业毛利由上年同期的39,319.39万元下降到本期的9,267.94万元，下降了76.43%；

2，为拓宽产品线和提升电解液溶剂产品的产能，公司于2022年3月底在湖北新设子公司海科新源（湖北）和新源浩科，子公司在筹建以及后续新生产装置的建设过程中引入了大量的管理人员，导致公司2023年1-3月的管理人员数量较2022年1-3月增加较多，从而使得管理费用由上年同期的1,504.30万元增长到了本期的2396.39万元，较上年同期增长59.30%；

3，2023年3月末公司长期借款的金额为6.2亿，而2022年3月末公司长期借款的金额仅1.7亿，主要原因为公司通过银行借款的方式解决部分新项目的建设资金需求，随着项目贷款增长，公司当期支付的财务费用由上年同期的320.76万元增长到本期的1322.65万元，较上年同期增长312.35%。

海科新源预计2023年上半年营收为15.23亿元至16.23亿元，较上年同期变动约-2.74%至 3.65%，归属于母公司股东净利润5400万元至7400万元，较上年同期变动-82.99%至-76.70%，扣非净利润约4000万元至6000万，较上年同期变动-87.4%至-81.1%。

海科控股是大股东

IPO前，海科控股持股81.21%，璟侑叁期、合银湘德分别持股为2.65%，辰通创投持股为2.32%，赵洪修持股为1.99%，达晨创鸿持股为1.82%，睿晟投资持股为1.66%，潍坊北汽持股为1.16%，金浦投资、华实致远分别持股为1%，珠海北汽持股为0.5%；

杨晓宏持股为0.44%，张在忠持股为0.3%，崔志强持股为0.19%，璟侑贰期、财智创赢分别持股为0.17%，张生安持股为0.16%，吴雷雷、李永、刘猛、滕文彬、潘毅分别持股为0.07%。

IPO后，海科控股持股为60.9%，璟侑叁期、合银湘德分别持股为1.99%，辰通创投持股为1.74%，赵洪修持股为1.49%，达晨创鸿持股1.37%，睿晟投资持股为1.24%，潍坊北汽持股0.87%，金浦投资、华实致远分别持股0.75%，珠海北汽持股为0.37%。

杨晓宏持股0.33%，张在忠持股0.22%，崔志强持股为0.15%，璟侑贰期、财智创赢、张生安分别持股为0.12%，吴雷雷、李永、刘猛、滕文彬、潘毅分别持股为0.05%。

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